آشنایی با تعریف سود در تحلیل مالی
حتما تا به حال در حین مطالعه تحلیل های مالی شرکت ها با واژه هایی همچون سود ناخالص، حاشیه سود و … ارتباط داشته ایم. اما منظور از آنها چیست؟ آیا با شناخت این مبانی تصوری جامع تر از سهام اعلامی را در اختیار خواهیم داشت؟
جواب این سوال را در پایان این نوشتار کاربردی با هم مرور خواهیم کرد. با ما همراه باشید:
???? سود ناخالص:
اگر درآمد حاصل از کل فروش یک شرکت را برای یک دوره خاص (مثلا 1 ساله) داشته باشیم و بهای تمام شده کالا و خدمات به فروش رفته را از آن کسر کنیم، باقیمانده را سود ناخالص می نامند.
???? سود عملیاتی:
سود ناخالص فعلا اختلاف بین کل فروش و بهای تمام شده را نشان می دهد،حال اگر از سود ناخالص هزینه های مربوط به فروش، هزینه های عملیاتی، واحد تجاری از جمله اجاره و بیمه،حمل و نقل و کرایه، حقوق و دستمزد و استهلاک و … را کسر کنیم حاصل آن سود عملیاتی خواهد بود.
???? سود خالص:
برخی دیگر از هزینه ها از جمله بهره، مالیات و همچنین کلیه جریانات وجوه ورودی و خروجی را باید در سود عملیاتی اثر داد. حاصل این تغییرات در سود عملیاتی و عددی که پس از محاسبه کل کسورات به دست می آید را سود خالص می نامیم.
❓حاشیه سود چیست؟
به طور ساده اگر هر کدام از سودهای محقق شده شامل سود ناخالص، عملیاتی و یا خالص را بر کل درآمد شرکت در آن دوره تقسیم و حاصل را در 100 ضرب کنیم، حاشیه سود شرکت به واحد درصد به دست می آید.
❓منظور از EPS چیست ؟
سود خالص را اگر در بازه یک ساله در نظر بگیریم و بر تعداد سهام شرکت تقسیم کنیم به آن EPS ( Earning Per Share ) یا سود هر سهم که اصطلاحی رایج به حساب می آید اطلاق می شود.
❓منظور از DPS چیست
بخشی یا کل سودی که برای هر سهم در یک سال مالی محقق شده را می توان بین سهامداران بصورت نقدی توزیع کرد که به آن DPS ( Dividend Per Share ) می گویند.
???? نسبت پی بر ای ( P/E ) :
یکی از نسبت های موثر و کاربردی در تحلیل سهام نسبت قیمت سهم به سود یا درآمد آن می باشد. برای مثال اگر قیمت سهم 100 تومان و سود هر سهم 20 تومان باشد، نسبت پی به ای آن 5 مرتبه خواهد بود که با مقایسه این نسبت در گروه های مالی میتوان رشد قیمت نسبت به درآمد سهم را سنجید.
✔️ نکات مهم:
▫️در تعریف سود و محاسبه حاشیه آن باید هر گروه را بصورت مستقل در نظر داشت. برای مثال نمیتوان حاشیه سود یک شرکت پخش دارویی را با یک شرکت خودروساز مقایسه کرد.
▫️لزوما کل سود محقق شده بصورت سود نقدی یا DPS بین سهامداران توزیع نمی شود و ممکن است برای اموری همچون سود انباشته استفاده گردد.
▫️نسبت پی به ای به تنهایی معیار کاملی برای تحلیل ارزندگی شرکت ها نیست.برای بسیاری از شرکت ها که سود قابل تحقق یا تحقق یافته ندارند و اتفاقا هر دوره در حال شناسایی زیان هستند و همچنین در شرایطی که تورم بر ارزش گذاری شرکت ها حاکم است، باید از روش های دیگری برای سنجش استفاده کرد.
سود کردن در بورس راحتر از آن چیزی هست که فکر میکنید اما بشرطی که اصول رعایت شود
چند قانون طلایی برای موفقیت
✅قانون اول: بورس محل سرمایه گذاریست نه سرمایه برداری
بورس را به عنوان شغل دوم و همیشگی ادامه دهید . روی بورس بعنوان منبع درامد کوتاه مدت و روزانه حساب نکنید.
✅قانون دوم : حفظ سرمایه
مهمتر از سود کردن ، حفظ سرمایه هست . بعد از ورود به بورس تلاش همه جانبه ای را برای حفظ سرمایه داشته باشید چون اگر سرمایه شما از دست برود دیگر چیزی برای سرمایگذاری و سود کردن ندارید .
✅قانون سوم : مدیریت سرمایه
مدیریت سرمایه مبحث بزرگی هست خلاصه چند مورد رو ذکر میکنم
سرمایه ای که برای کار خاصی کنار گذاشته اید و یا پولی که از طرق وام و اعتبار بدست شما رسیده را اصلا وارد بورس نکنید.
تمام پول خود را وارد بورس نکنید مخصوصا اگر به تازگی وارد بازار شدید و تحلیل نمیدانید برای تشکیل سبد حداکثر به 50 درصد سرمایه خود اکتفا کنید .
قبل از خرید سهام ، مشخص کنید چه مقدار از سهم مورد نظر را میخواهید بخرید و چه مقدار از سبد شما را تشکیل میدهد و دراینده ایا نقدینگی برای کم کردن میانگین نیاز خواهید داشت یا خیر .
خرید سهام مورد نظر شما برای چه مدتی خواهد بود و ایا سرمایه گذاری مرقوم به صرفه هست یا خیر
✅قانون چهارم : تشکیل سبد مناسب
وقتی به پرتوی (سبد سهام ) دوستانی که در ضرر هستند نگاه میکنم میبینم اکثرا به این نکته توجه نکرده اند و یک سبد اشفته و شلوغی دارند.
سبد باید متشکل از 4 تا 8 سهام باشد
از هر گروه و صنعت فقط یک نماد در سبد داشته باشید
سهم بد در صنعت خوب بهتر از سهم خوب در صنعت بد است
ازبازار پایه بیش از یک سهم نخرید.
✅قانون پنجم: استراتژی معاملاتی مناسب
از روشهایی که سایر معامله گران موفق بکار می برند، استفاده کنید
خرید در ابتدای روند ،
شیوه های خرید مناسب (پله ای ، حد ضرر )
جمع بندی
در رابطه با آشنایی با تعریف سود در تحلیل مالی خواندید. بدانید که:
????نهایتا اینکه همیشه برای اموزش و به روزکردن اطلاعات خود وقت بگذارید (انواع تحلیل و روانشناسی بازار)
????روحیه ریسک پذیری داشته باشید
????صبر را سرلوحه کار خود قرار دهید
????از خرید و فروش احساسی و هیجانی دوری کنید
????ترس و طمع را از خود دور کنید
????با ابهام معامله نکنید
